省錢的智慧
從2020/2/28開始買進美股ETF VTI，後續美股破天荒地在短時間內多次熔斷，每次下跌都再加碼買進，一度持股來到1100股，購入均價是 121.7元。
3月底，美國新冠肺炎確診與死亡人數開始迅速攀升，衡量疫情在全球宛如失速列車急劇惡化，於是決定在 3/20出脫一半。
3/23 VTI一度來到 109.49的新低價位，在 111.5 元又小買了50股，持股來到 600股。
3/25 再出脫一半，目前持股僅 300股，均價約 120元。
以目前疫情有增無減的慘況，這樣的持股與均價，自己會比較心安。
依據 Vanguard官網的數據，截至2020/2/29，VTI的本益比為19.4倍，反向回推15倍本益比的價位約在 116.3元。
以下是某年某月某日蒙格接受媒體採訪的部分逐字稿，個人覺得充滿智慧，在這邊做個分享，中文的部分不太算翻譯，而是我用自己的理解隨意評註的。
the economy sometimes booms, and sometimes it doesn’t. And you have to live your life through both episodes. And our idea is we just keep swimming. And sometimes the tide is with us, and sometimes against. But we keep swimming either way.
經濟有時候好，有時候壞，但不論好壞你總是必須過生活。我們的想法就是持續的往前游，有時候浪潮推我們一把，有時候則是逆著，但不論順流還是逆流，我們就是持續游著。
ANDY SERWER: How did you help him make that decision?
媒體問：「你是如何幫助巴菲特改掉那個壞習慣的？」（巴菲特受到老師葛拉漢的影響，喜歡「抽雪茄屁股」，尋找便宜、但可能不是很好的企業投資。）
CHARLIE MUNGER: Well, it was probably obvious. And he’d made so much money in the other technique that it was hard for him to leave something that worked so well. But it was not going to scale. So when he started looking for investment values in great businesses that were temporarily under pressure, it changed everything for the better. Now we can scale up to the big time.
蒙格謙虛地說，很明顯的，因為巴菲特那樣做賺了很多錢，所以很難叫他放棄，但那樣的投資是無法規模化的，所以他開始投資那些因為短暫因素而影響價格的偉大企業，從此everything變得更好了，而我們現在的投資也可以規模化。
I knew nothing about it in advance. What happened there was very easy. The truth of the matter is that Heinz ketchup was a stronger brand than Kraft cheese. And they paid more for it. So one acquisition worked brilliantly, and the other worked poorly. Well, welcome to adult life. It happens to everybody.
上面是媒體問到亨氏番茄醬的投資，蒙格回答亨氏番茄醬雖然買卡夫起士買得漂亮，但其餘的部分就不太妙。Well，歡迎來到成人世界，這是發生在每個人身上的狀況。（所以不要傻傻以為周杰倫和昆凌的人生很完美零缺點，郭台銘、張宗謀每天都沒有不開心不煩心的事）
it’s a combination of luck and skill. That’s what all good records are.
上面是談到波克夏海瑟威高的驚人的股價，蒙格說是運氣和技巧的組合。（對，一定有運氣的成分，葉啟田不是唱三分天註定，七分靠打拼嗎？）
We do not want to have an island of prosperity and the rest of the world envious of us in a nuclear age. And China doesn’t. Russia doesn’t.
我們不希望在核子時代整個世界就只有我們自己（應該是指美國吧）繁榮興盛，而其他的國家都嫉妒我們（全家族只有少數幾人吃香喝辣，其他人作何感想？全台灣都只有少數人生活過得好，肯定會招來嫉妒、仇恨、甚至是恐怖暴力行為..）
If we buy a business, we’re going to hold it forever. So we’re going to have good years, bad years, in between years, maybe a disastrous year some year. And we care a lot about the price. We do not care about the next 12 months.
如果我們購買一間企業，我們是打算永久持有它。所以我們會有豐收的時候，也會有營運不佳的時候，甚至企業本身會有災難。而我們比較關注價格，而不是下一年會怎樣。
最後，2020 2月28美股已持續跳水一週了，我進場買了美股ETF VTI，146塊的價格我還是覺得貴，但比起高點 172元已經打了84折了，這是小試水溫，分批買，越往下探再加碼。
VTI前幾大持股均是偉大企業（微軟、Apple、Google、Facebook、Amazon..），還包含了巴菲特與蒙格的波克夏海瑟威。不選股了，只要選價格，這樣會不會比較容易些？因為新冠肺炎現在機會來了，買的價格越低，安全邊際就越大（葛拉漢很強調安全邊際，可以 protect your money），勝率就越高，Good luck to myself.
台灣股市交易，多是以一張為單位，一張即 1000股，收盤後才有零股交易（2020將要改變），最小單位為一股。
然而為什麼「堅持」一定要買一張，而不能買零股呢？
再買過美股之後，這樣莫名的障礙很自然就不存在了。美股的最小單位是一股，完全看自己的預算看要買幾股。甚至美國的投資人還無法理解什麼叫「零股」，對他們而言，股票的最小單位本來就是 1 股，零股？
人在成長過程中，會逐漸養成某些慣性，有些習慣是好的，比如說適度的運動。有人習慣以慢跑為運動，養成習慣之後，漸漸變成堅持要慢跑，但在空氣品質不佳的日子慢跑，待在室內或許是比較明智的決定..
總之，下次想要下單買股時，如果資金不夠買「一張」，何不就有限的資金買零股呢？
使用美國券商Firstrade 已有一陣子了，但據說TD Ameritrade會自動退稅的投資標的似乎比較多，加上基於投資資金分散的考量，閒來無事便上網開始註冊TD Ameritrade..
歷經了冗長的表格填寫與投資問券,終於來到填寫W-8BEN的步驟..
疑？為什麼這張美國政府的文件又被 426 動了手腳，Country只有 “Taiwan, province of China” 這選項？
毫無懸念的直接登出，謝謝再聯絡。
我還是寧願多付稅金，繼續用Firstrade就好。
下面是 Firstrade 的 W-8BEN 表格：
Q：Country of citizenship 國籍
A：Taiwan
爽！
銀行理專打 Line 來，推銷儲蓄險，綁6年，「宣告」利率2.6%。
綁6年的意思是短於6年解約，可領回金額是低於本金的，了錢。
再來，2.6%是「宣告」利率，意思是利率有可能調升，也有可能調降。
2019年美國聯準會調降了三次利率，影響了儲蓄險保單的利率，從早年的3~4%，到現在2.6%；也影響了美元優利定存的利率，2019還有3.45%的美元優利定存可做，到2020超過3%的只剩短期（1個月），超過1個月的都沒有超過3%，除了那些承作金額有限的方案。
利率當然也有可能調升，but，who knows？
而最容易讓人有錯覺的，則是年化報酬率。在低利環境下，可能心想2.6%也不錯了啦，但那可是放了6年的利息喔！但請用IRR函數試算一下，可能年利率跟當前定存差不多啊，結果你還要被這張保單綁6年，提前解約還賠錢..
當你突破盲腸時，推銷員還有兩招說服你買單。第一招是身故保障，但是仔細算算，保單提供的保障其實差不多就是自己繳的本金啊，你把自己的錢給了銀行或保險公司去套利，哪天GG了也不過把你繳的保費多一咪咪還給你叫做保障，那幹嘛不把錢留在自己身邊或是做更好的運用呢？
第二招是利息免稅，這倒是千真萬確。可是，除非你的保額超高、利息高得驚人，否則拿去存定存，五月報稅時利用儲蓄投資特別扣除額，可能也是免稅的呀。
一般餐廳訂位只要電話打過去，留下姓名與電話，訂位即完成。
但是部分熱門一位難求的高檔餐廳，像是米其林的壽司店，完成訂位的同時，有些店家是會要求綁定信用卡的，萬一訂位當天客人 No Show，不好意思，那麼餐廳是會直接信用卡扣款的。畢竟人家板前壽司也就那幾個位置，一位午餐最低價位算3000好了，兩位客人 No Show，店家可就損失了6000元的營收。
通常這樣的訂位會有一個取消的截止時間，距離訂位日前兩日取消，店家還有時間接受別的客人預定，所以不會收取任何費用。前一日才取消，可能收取50%的費用；當日取消多半都是收取100%的費用，其實跟飯店的訂房是一樣的。
但若訂位當天可能有變數無法去餐廳消費時，一般人會怎麼做抉擇呢？好不容易訂到了難訂的餐廳，想給女朋友或老婆一個難忘的驚喜，但當天有可能不能去啊，這樣訂金豈不就白白損失了？所以趕緊在期限前取消…但事情結果變成當天能去，卻沒了訂位，沒辦法給女朋友或老婆一個驚喜..
這聽起來不是很像投資嗎？
當你將資金投入某檔股票時，在你腦中想到是風險？還是獲利？
雖然月初才報告過，但最近已將全部持股售出，三檔 Vanguard ETF – VSS、VEA、VWO，趁這波多頭（巴菲特的老師葛拉漢稱市場先生就像個躁鬱症患者，顯然他老人家這陣子很high..），在短短7~11月間不定期不定額的投報率分別如下：
VSS – 5.19%
VEA – 6.34%
VWO – 4.58%
均超越我設定的微小目標，美元優利定存的3%。
由於過去投資實在太過缺乏方法與策略，對金錢的態度太過草率，不但投資毫無成果，還賠了辛苦賺來的積蓄。趁這次投資實驗結果還不錯（當然絕對是多頭的關係），獲利了結做個 nice ending，培養一下往後的投資信心。
而且似乎有幾個跡象顯示目前全球股市隱含的危機。
電影「大賣空 (Big Short)」主角之一的 Michael Burry 在9月提出 ETF可能泡沫的警告(ETF bubble)，頓時讓我豁然開朗為何全球的股票不斷攀升，連大型法人、壽險業者都不斷購入ETF， ETF 獲得大量資金也不斷購買其規則裡的成分股，當中包括交易量小的股票，進而推升股價。然而當市場反轉拋售時，這些平時交易量就少的股票，誰要承接呢？Michael Burry 說 ETF 很像導致 2008 金融海嘯的 CDO，就我簡單腦袋的理解就很像俄羅斯娃娃，一個金融商品包一個金融商品，直至看不清到底什麼是什麼。但 ETF 似乎沒有像 CDO那麼誇張，層層堆疊，嗯…等到崩盤時就知道…
再來是巴菲特的波克夏海瑟威滿手現金而不投資，還引發了大股東強烈不滿，巴菲特該不是癡呆了吧？為什麼這時寧可擁現金而不投資呢？
香港反送中事件是否會重演64天安門事件？中國是否是金融市場的未爆彈？
PTT金庸土豪哥獲利了結，大賺3.2億，這，也能做參考嗎？？
至於殖利率倒掛，還是其他什麼指數、曲線怎樣，由於太過艱深，我簡單的頭腦很難理解那些。總之在近期漸漸升起一股危機感，連帶將手中的國泰金都清倉了，推估壽險業者收了保費應該也買了不少海內外金融商品..不然，要怎麼生利息給付理賠給客戶？
繼續寫Netflix雙層公寓的事。
在雙層公寓裡，因男女成員都來自不同的地方，上了節目經賀爾蒙、費洛蒙、睪固酮催化發酵一番，兩人經歷種種終於配對成功後，最後常會遇到一個現實狀況，遠距離戀愛。
一般人會慣性呆在自己覺得最舒適、最安全的地方，對於未知、未來總感到不安與恐懼「如果創業沒有穩定的收入時該怎麼辦？」「團隊多了新成員會相處融洽嗎」「搬家到新環境會不會不喜歡」「明天要上台演講報告好緊張」甚至連常吃的食物都可能害怕改變，always 吃一樣的餐廳、一樣的菜色…所以有人倡議「脫離」舒適圈。
但我覺得舒適圈也不一定要脫離，「脫離」舒適圈若是太可怕、太沒有安全感，其實可以「擴大」舒適圈，慢慢將自己可以接受的範圍越擴越大，漸漸去適應那原本覺得很恐懼不安的部分。
我的攀岩偶像 Alex Honnald 分享他挑戰徒手攀登（Free Solo）酋長岩的心法。Alex不是不要命不會害怕，他坦承每次看到酋長岩都覺得非常嚇人，但最終挑戰成功時他卻覺得像是在公園散步一樣舒服。Alex 花了7年的時間在酋長岩不斷練習、尋找他覺得相對安全舒適的路線與攀爬方式，並且不斷練習強化那當中最為困難危險的動作，直至內化成他身體的一部分，一切都變成全自動。
我覺得這就是擴大舒適圈，從原本的恐懼、不可能、No Way，透過逐漸熟悉與不斷練習，最終成為舒適、自然、全自動。
所以擴大舒適圈是有方法的。
而擴大舒適圈之後，自己的心理素質也會越來越強大，面對任何狀況都能臨危不亂，畢竟你已經見過大風大浪了，並知道對大風大浪應心懷敬畏，才能以慬慎的態度去面對，不會因過度自信而輕忽眼前的危險。所以標題才會說「人生中所有重要的東西，唯有心理素質強大的人才配擁有」，這當然包括愛情、財富、事業..等等。
脫離舒適圈，則有點冒險、賭運氣的味道，風險似乎較擴大舒適圈高得多，有種不顧一切就撩下去、豁出去的意思。「今天晚餐來試試新餐廳好了」失敗的結果頂多是不好吃，但若像攀岩，可能因此就GG了（事實上許多攀岩明星後來都墜崖 GG了）。也無怪乎許多一開始便砸大錢開創的事業，在沒有方法與策略下，很快就收攤了，因為他們所謂的創業，其實叫做賭。
股神巴菲特和 partner 蒙格長期來都在他們的能力圈選股，而不碰自己不懂的科技股，但後來似乎也擴大了他們的能力圈，買了大量 Apple 的股票。
所以回到雙層公寓，男生與其說「只能盡全力了」，成熟的人或許會說「我們會找出方法的」。盡力固然重要，但更重要的是方法、策略（想知道 做菜的策略 嗎）。人生中所有重要的東西，哪一樣不是如此呢？最後以 Alex Honnold 說的一段話作結：
「I didn’t want to be a lucky climber, I want to be a great climber.」
結束 HSBC香港匯豐股票月供計畫 後，決定將資金投入美國ETF。原本採取的投資策略是定期定額，但實行1~2個月後發覺這種不管投資標的價格，即便價格相對高時也買進的方法，我的心理是抗拒的。於是借用了樂活大叔施昇輝的0050投資心法，運用K<20作為買進的基準，一次只買進定額約30,000台幣的量，下次K<20再買進，藉此分散買進的價格。
以下是採取上述投資策略，從2019年7月到目前(11月)的結果：
最初2個月是定期定額買進，之後因中美貿易戰，有數次K<20的機會出現，讓持有的單位成本變低，而近期的多頭行情則讓投資績效有獲利。
一切都還是進行式，幾個月的成果不是我的目標。
目標是將目前大宗投入美元定存的資金，因美元定存利率逐步下修，打算以穩健的方式逐步將定存資金轉至股票，而我給自己「初期」的目標是每年3%（美元定存至今做過最高是星展銀行的3.45%）
從目前極為短期的結果來看，這目標的實現是有可能的。
最近台股似乎蠻高的，一時間實在買不下手，看到台新 Richart 綠狗的贊助廣告一直出現在 fb 我的牆上，上面說符合三種條件之一，就能有 1% 活存，上限100萬 (2019/8/8 調降為上限50萬)。
用台銀的活存試算網頁，100萬 1% 每個月大概可以有 822元的利息，如果資金暫時用不到，就放著生些小錢。
